第3讲 投资理财的选择
3.股票市场的作用：对于搞活资金融通，提高资金使用效率，筹措建设资金，促进企业改革和发展，具有重要意义。（二）债券——稳健的投资1.债券的基本含义：筹资者给投资者的债务凭证，承诺在一定时期内支付约定利息，并到期偿还本金。2.债券与股票的比较（见表3—1）。比较项
类别
股票
债券
不同点
性质不同
入股凭证
债务凭证
受益权不同
取得股息和红利，经营的好坏决定其收益
定期收取利息，安全性比股票高
偿还方式不同
不能退股，只能出卖股票
有明确的偿还期限
相同点
都是有价证券；都是集资手段；都是能获得一定收益的金融资产3.不同债券的投资特点（见表3—2）。
类别
政府债券
金融债券
公司债券
发行单位
中央或地方政府
主要是商业银行等金融机构
公司
特点
信用度高、收益稳定、流通性强
安全系数较政府债券低，但比公司债券高；利率一般高于政府债券和银行存款；可以进入一定的市场流通转让，流通性较强
期限长、可转让、风险大、收益率高（三）商业保险——规避风险的投资1.商业保险的基本含义：商业保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄期限时，承担给付保险金责任的行为。我们所讲的保险，是指区别于社会保险的商业保险。2.保险的功能：主要是规避风险。随着保险市场的发展，有些保险还具有分红的功能。3.保险的分类：保险分为财产保险和人身保险两大类。4.订立保险合同的原则：必须遵循公平互利、协商一致、自愿订立的原则。（四）融资融资：从狭义上讲，融资即是一个企业筹集资金的行为与过程。从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，是当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。这里要注意，对于资金的需要方（主要是企业）而言，就是融资；而对于资金的提供方（主要是其他企业、个人、国家等）而言，就是投资。重难点突破重难点1.利率变动对国家经济发展和居民储蓄存款收益的影响 利率是宏观调节的重要杠杆，是调节货币供给量的重要手段。利率的变动对经济的影响主要表现在：（1）存款利率变动的影响。通常利率上调会吸引公民储蓄，使流通中货币量减少，从而使生活消费支出相对下降；利率下调会使储蓄下降，流通中货币量增大，从而使生活消费支出相对增加，同时还会改变居民的投资方向，如转向股票和债券等。可见，存款利率的调整主要是通过调节存款量来控制流通中的货币量和社会对生活资料的需求量。（2）贷款利率变动的影响。贷款利率上调会加大借款成本，抑制借款者积极性，从而抑制银行贷款规模，减少流通中的货币量，并使投资需求相对下降；利率下调会减小借贷成本，刺激借款，使银行贷款规模扩大、流通中货币量增加，并使投资需求增长。可见，贷款利率的调整主要是通过调节贷款量来控制货币量和社会对投资需求量。利率杠杆的运用，通常是政府、中央银行和商业银行等根据经济发展状况，尤其是总供给与总需求比例状况和物价指数，进行逆方向调节。当总需求大于总供给，或出现通货膨胀时，会提高利率，以减少货币量，抑制总需求和物价增长；相反当总需求小于总供给和物价指数过低时，则会降低利率，以增加货币量，刺激总需求的增长。
